文|小白

小白探保记

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经常有朋友问道：

不同的保险公司为啥价格相差这么大呢？

是否要选“大品牌”才更值得信赖呢？

是否一分钱一分货，贵的一定是好呢？

那么你知道保险公司是怎么赚钱的吗？

先来看看影响保持产品的定价因素有哪些：

保费构成

复杂的理论我们不说。

简单粗暴一点，保险公司营业利润主要来源就是：已赚保费。 我们现在看看保费是怎么构成的。

保费=纯保费（即风险保费+储蓄保费）+附加保费

①风险保费

所谓的风险保费，就是保险公司给我们提供保障的风险成本。通俗地说，就是“这个产品设计出来，要赔出去多少钱”。

如：给1000个人提供身故保障，假如预定发生率算，会有1个人身故，要赔10万，那成本就是10万/1000=100块/人。

现阶段，保险定价参考的死亡率和疾病发生率基本来自银保监会发布的寿险业经验生命表与疾病发生率表：《中国人身保险业经验生命表（2010－2023）》以及《中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2006－2010）》。

所以大部分公司的风险保费不会差太远，因为都是来自同一批数据所得出的精算结果。

②储蓄保费

储蓄保费就是保险公司为了采用均衡费率这种形式，提前收取客户一部分保费，用来投资产生收益，以抵消未来客户年龄增长之后，风险保费大于实际保费时的风险。

储蓄保费和预定利率有挂钩基于保险既是金融产品又是合同行为的特点上，设计产品之初就要确定投资的预期收益，确保保单正常运转，这个预期收益就是所谓预定利率。(后面再详细说）

③附加保费

附加保费主要包含三个方面，分别是渠道费用、运营成本和预留利润。

1.渠道费用

渠道费用是指在各个渠道销售产品要支付的费用，比如让代理人卖保险要给他提成，让银行客户经理卖也得给银行分成。

在这一块上，几大传统保险公司利用抢占代理人，跑马圈地式的发展模式，可想而知，人力成本就上去了。

2.运营成本

运营成本指保险公司运作需要的场地费、员工工资、广告支出等各项杂费。广告费用是包含在运营成本中的，图中之所以单独画出来，是因为这项费用在某些保险公司中的占比比较大。

想给大家找最新的官方报道没找到，看看历史新闻，知道自己为什么能听说一些保险公司、知道一些保险公司。

▲中国平安自2023-2023赛季里继续冠名中超联赛，合同总价为16亿元。

▲2023年春节，中国平安签约胡歌作为代言人。

▲

中国人寿聘请姚明为形象代言人，把“投保”和“投篮”巧妙嫁接起来。

广告能带给羊群们安全感，不看性能看广告。

羊毛出在羊身上的道理，不用说，大家各自领会。

3.预留利润

预留利润，指的就是保险公司预留给自己的利润。

保险公司希望有更多的利润，那么在产品定价上可能会更贵一些。

另外一些新兴保险公司，为了抢占市场份额，提升影响力，可能会打价格战，薄利多销，产品价格就会低一些。

如友邦ROE第一，但是投资收益率却并不高……

净资产收益率(ROE)是股东们最关注的指标之一,代表了股东每投1块钱,1年能带来多少回报。

这背后与公司以往销售的产品价值较高有很大关系，从新业务价值率（说白了就是新业务带来了多少利润）对比也能看到。

友邦人寿的新业务价值率高达67.4%，而行业一般不超30%。从侧面反应出的信息：可想而知它的利润。

保单贵在哪里？你会不会为品牌溢价买单呢？

利润来源

在保险行业里，保险公司的利润来源通常叫做“三差”：死差、费差、利差。

①死差

“死差”指的是实际死亡率和预期死亡率的差距。

假设来保险公司投保的人数有100人，保险公司保守预计100人中有10个人会出险索赔，赔款每人是1万。

为了保本，保费最少要定为10万/100=1000。但是很幸运的是，这100人中只有5个人出险了，那么剩余的的1万*5=5万就是保险公司的盈利。

由于精算的依据都是根据生命周期统计数据，所以各个保险公司的死差相差不会很大，所以死差不是保险公司的主要利润来源。

②费差

费差是指保险公司的预估成本与实际支出之间的差异，包括场地、人力成本、销售等费用。

举例：公司计划租职场，预算50万元，结果，最后花了45万元，省下了5万元。

这5万元利润在保险公司这里就是费差益。

③利差

预定利率和实际投资利率之间的差异，同样有利差益和利差损。

保险产品的保费都有一个定价利率。

举例：精算时的预定利率是3.5%，但是实际保险公司把收来的保费进行投资后获得的回报是4%，那么4%-3.5%=0.5%就是利差益，反之就是利差损。

财险公司多数都是短期险产品（比如车险一年一缴），利差不会非常明显，但是对于寿险公司动辄数十年的保单，利差对保险公司的利润影响会非常大，是最主要的利润来源。

具体的预定利率我们单独来说说。

预定利率

什么是预定利率呢？

简单来说，保险公司拿了每年收来的保费不是放着不动的，它会去做投资。预定利率就是，预计能而承诺给到客户的收益回报率。在整个保险期间，预定利率不会发生变化。

假设预定利率是0，也就是说，保险公司拿了客户的保费没有一分钱投资收益。

不考虑其它影响价格的因素的情况下，预定利率为0时，保险公司要向客户收10个亿对应的保费，才能保证到时候有10个亿的钱赔出去。

如果预定利率是100%，也就是说，保险公司用1块钱保费投资出去，能赚到1块钱收益。

这时，只需要5亿对应保费收入就可以覆盖10亿的钱。

预定利率越高，产品的保费就越便宜。

2023年8月5号保监会放开了人身险产品的预定利率之后，各家公司产品价格就会差异，由原来的2.5%放到了3.5%。

采用3.5%预定利率的产品比采用2.5%的产品便宜30%到50%，这是预定利率不同导致了产品价格不同。

目前的绝大多数的公司采用了3.5%的利率，但还有少数公司仍然使用2.5%的预定利率。

说到这个，就不得不提保险公司的“一笔坏账”

在利差损这个部分，主要是在1996年-1999年爆发的央行降息。

从10%一路降息到2%，在这期间老牌的保险公司，几乎都遭遇了利差损。

比如某“大公司”（当年还是小公司），当年销售的终身寿险的预定利率高达8.8%，可以简单理解成每年都执行8.8%的利息给你，直至终身。

从后面的时间看保险公司的平均投资回报率看，均远远没达到8.8%，意味着现在还在执行的这些老保单，让这些当年的小公司，现在的“大公司”源源不断的在亏钱。

其实很多“大公司”都经历过这样血淋淋的教训，至今仍受其影响。“小公司”则吸收了前辈们的经验，不背包袱，有效规避利差带来的巨大风险。

所以某些公司因为历史遗留问题，很大的可能现在的新保单，还背负着“以前的债”呢。

小白总结

洋洋洒洒2000多字的文章，很高兴你能看到这里。

不知道从什么时候开始，有人这样说：买保险要买大公司的，小公司不安全。这个问题从产生之初起，就是一个虚无缥缈的以讹传讹，到目前为止没有任何证据表明小公司的理赔就不安全。

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因为保险产品赔付的安全性是受到法律、监管、合同条款等保护的。赔不赔，不是公司一张嘴说了算。

谣言止于智者，却让愚者迷乱，很多人就是只敢买贵的，浪费掉政策红利。

产品好不好和价格的高低没有直接关系，便宜的产品中也有保障好的，贵的产品也有保障不全的。

不是便宜的产品不靠谱或者保障不好，而是有些产品品牌溢价太高。

蒂芙尼的一款曲别针售价＄165美元，约等于上千的人民币。

而我的桌上回形针是2块钱一盒。虽然材质做工不尽相同，可是不可否认我们是为品牌溢价付费，并且有时候为此沾沾自喜，甚至引以为傲。

虽然这个比方不太恰当，但是当你看清内心的需求时，认清保险是用来干什么的，就很容易回到选择的初心。

最后，希望你拥有知情权，在信息对称的时候做选择。

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