对全球投资者而言,香港是一个富有吸引力的地方。凭借着香港证券市场有着完备的制度、丰富的产品、一流的服务,内地企业到香港上市,不仅大大扩大了香港证券市场的规模,提高了其深度和流动性,而且优化了其上市公司结构。
近些年来,中国大陆由于之前的机构性问题,很多中小微企业发展遇到了瓶颈,想要发展,就必须借助更大的舞台,而通过进入资本市场获得认可是非常好的选择!
但很多企业都受限于自身的条件和发展的紧迫性,除符合相应条件的已开放注册制的创业板、科创板之外,内地企业想要在内地主板上市,将要面临极为严苛的审查和冗长的审批环节,使很多亟需资金发展的企业不得不谋求新的出路,因此不少企业将目光转到了与大陆一衣带水的香港,借由香港相对简单的上市手续以及较短的审核时间来达到尽快上市的目的。
01
为什么要选择港股IPO?
1、适用法律国际认受性高
因为上市的主体是海外控股公司,因此,该公司本身应适用离岸公司登记地法律。而操作中通常选择的离岸地均为原英属殖民地,其法律原属英美法系,与美国公司法同源。
与中国法律相比,更容易被国际投资人、美国监管机构和交易所理解和接受,有助公司建立更好的国际融资平台及优化收购兼并交易结构。
2、低成本融资,迅速提高企业竞争力
从客观上来看,国内证券市场发行新股速度在不断加快,股市规模在不断地扩张。但是,如果在短期内发行新股过多,必然对二级市场产生消极影响。
从主观上讲,发行公司在国内发行新股受到的限制较多,为了扩大生产经营规模、提升国际竞争力,低成本到海外上市将是企业的良好选择。
此外,海外上市相对于国内上市而言,周期较短、手续也比较简单,这都从综合层面上降低了企业的融资成本。
3、学习国外的先进技术和管理经验
国内通过海外上市,学习到国外公司的先进管理经验,对自身素质的全面提高、增强在经济全球化环境中的国际竞争力将大有裨益。
4、提升企业在国际资本市场上的形象
国内企业通过海外上市,既为国外企业了解国内企业提供了信息平台,也为国内企业走向国外资本市场创造了良好开端。
通过在海外上市,企业无形之中提高了自己的海外声誉,从而有利于企业开拓国际市场以及在对外贸易中争取得到信贷和服务的优惠,为企业的全面发展创造了有利的条件。
5、上市过程简单有效,能够在较短时间内完成融资计划
中国企业到境外上市由于上市程序相对简单,准备时间较短,符合条件的拟上市公司一般都能在1年内实现挂牌交易。这非常有利于中国企业及时把握国际证券市场上的商机,在较短时间内完成融资计划,为他们的进一步发展获得必要的资金。
此外,上市准备时间的缩短也有利于拟上市企业控制到境外上市的成本。
6、股权运作方便
海外上市在实践中最为突出的优点,当数股权运作的方便。由于股权运作全部在海外控股公司层面完成,而海外控股公司股权的运作实行授权资本制,包括发行普通股股票和各类由公司自行确定权利义务的优先股股票、转增股本、股权转让、股份交换等的大量股权运作事宜,均可由公司自行处理,并可授权海外控股公司董事或董事会决定,因而具有极强的灵活性。
同时,海外控股公司的注册资本在设立时仅需认购,不需实缴,使公司资本运作的成本大大降低,特别适合资本项目项下外汇收支尚未完全放开的中国企业。
在海外控股公司层面上,股东和私募中外部投资人的出资及相对应的股东权利和义务,均可由各方自由协商确定,这在吸引和引进海外资本时,极具灵活性,对在企业融资过程中灵活满足包括股东和私募投资人在内的各方的要求,具有非常重要的意义。
7、税务豁免
海外控股公司最广为人知也是最易引起争议的,是离岸地政府对海外控股公司除收取有关注册、年检等费用外,不征收任何税收,这样,就使上市主体将来进行各类灵活的资本运作的成本大大降低。税收的豁免,也是红筹上市得以运作的重要原因之一。
8、更为丰富的融资工具
企业建立了国际化的资本运作平台,为后续的兼并收购、融资、退出提供了工具和舞台
9、除此之外的其他优点
在国外证券市场发行股票,股东分散,发行者可较为自由地使用筹得的资金,降低企业被新股东控制的风险。在国外证券市场发行股票,能够筹集到各种货币的资金,满足对外汇资金的需求。
国外证券市场资金来源广泛,股票易于发行,特别是当国内采取金融紧缩措施时,这种发行大为必要。境外上市后再融资的灵活性强,难度低,而国内上市企业的再融资成本相对较高难度较大。
02
2023有哪些企业在港股上市?
2023年共有75家内地企业(包括涉及境内权益)赴港上市。
在行业分布方面,上市企业行业主要分布于医疗保健及生命科学行业,信息技术、媒体及电信业,工业市场行业。其中医疗保健及生命科学行业有21家,信息技术、媒体及电信业有19家,工业市场行业有11家,消费品市场行业有8家,基础设施/房地产行业有6家,金融服务也有5家,能源及天然资源行业有4家,运输、物流及其他行业有1家。
以下为2023上市企业统计总表:
03
哪些大厂已经在港股上市?
1.腾讯控股
总部位于深圳市,实控人马化腾,目前每股273港元,总市值2.62万亿港元;2023前三季度营收4096亿元,净利润819.75亿元,净利率20.01%;
2.阿里巴巴
总部位于杭州市,实控人马云,目前每股74.75元,总市值1.58万亿港元;2023半年报营收4127亿元,净利润22.26亿元,净利率0.54%;
3.美团
总部位于北京市,实控人王兴,目前每股136.6港元,总市值8454亿港元;2023前三季度营收1598亿元,净利润-56亿元,净利率-3.5%;
4.京东集团
总部位于北京市,实控人刘强东,目前每股198.7港元,总市值6221亿港元;2023前三季度营收7508亿元,净利润73.48亿元,净利率0.98%;
5.比亚迪股份
总部位于深圳市,实控人王传福,目前每股172.3港元,总市值5016亿港元;2023前三季度营收2677亿元,净利润93.11亿元,净利率3.48%;
6.农夫山泉
总部位于杭州市,实控人钟睒睒,目前每股41.8港元,总市值4701亿港元;2023半年报营收166亿元,净利润46.08亿元,净利率27.76%;
7.网易
总部位于杭州市,实控人丁磊,目前每股104港元,总市值3415亿港元;2023前三季度营收711.42亿元,净利润163.85亿元,净利率23.03%;
8.百度集团
总部位于北京市,实控人李彦宏,目前每股92.45港元,总市值2556亿港元;2023前三季度营收906亿元,净利润26.06亿元,净利率2.88%;
9.小米集团
总部位于北京市,实控人雷军,目前每股9.49港元,总市值2363亿港元;2023前三季度营收2140亿元,净利润-6.77亿元,净利率-0.32%;
10.安踏体育
总部位于晋江市,实控人丁世忠,目前每股81.6港元,总市值2214亿港元;2023半年报营收259.65亿元,净利润35.88亿元,净利率13.82%。
港股IPO已成为中小企业寻求突破的另一条捷径。
那么,作为律师、券商、财务、中介人员及拟赴港上市企业人员/高管,需要具备哪些干货,才能从容应对香港上市?
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