近日，中信证券两位保代因履行保荐职责不到位被采取监管措施。此外，业绩快报显示，该公司2023年归属于母公司股东的净利润同比降8.57%，降速快于当年前三季

《投资时报》研究员 田文会

“券商一哥”中信证券股份有限公司（下称中信证券，600030.SH）2023年全年业绩未带来意料之外的惊喜，业绩增速反而在前三季基础上继续下滑。

据中信证券近日发布的业绩快报，该公司2023年营收同比降14.36%，归属于母公司股东的净利润同比降8.57%，降速分别快于前三季的同比降13.82%和同比降6.11%。而且，这是中信证券近四年首次出现业绩下滑。2023年—2023年，该公司归属于母公司股东的净利润同比分别增30.23%、21.86%、55.01%。

从中信证券2023年三季报看，该公司当年前三季度营收中，公允价值变动收益亏损108.52亿元，与上年同期盈利1.28亿元相较，有109.8亿元差值，成为当期业绩下降的最主要因素。

《投资时报》研究员还发现，中信证券持续融资，规模巨大。

中信证券近期多次公告为境外子公司票据融资提供担保。该公司子公司境外中期票据计划和欧洲商业票据计划设立本金总额最高之和已不下90亿美元。

2023年11月17日，中信证券公告中国证监会批复同意中信证券发行不超过200亿元次级公司债券及不超过600亿元公司债券。而2023年初，该公司刚完成A股223.96亿元配股融资和H股49.3亿元配股融资。

中信证券面临如何保持业绩稳定增长，减少外部融资，以实现可持续内生性增长的问题。

2023年下半年以来，中信证券及其员工还多次被采取监管措施。

2023年1月11日，上交所决定对中信证券保荐代表人肖少春、路明予以监管警示。原因为履行保荐职责不到位，未充分关注深圳华大智造科技股份有限公司（下称华大智造，688114.SH）与关联方的合作事项等。

而根据Wind数据统计，2023年成功发行的IPO公司中，中信证券参与承销的家数、承销金额、承销保荐收入三项数据均保持行业之首。

《投资时报》就业绩下降、融资等问题向中信证券发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

业绩加速下降

中信证券2023年业绩不出意料地下滑，且全年业绩降速快于当年前三季。

据中信证券1月12日发布的2023年度业绩快报，该公司2023年营业收入为655.33亿元，同比降14.36%；归属于母公司股东的净利润为211.21亿元，同比降8.57%。

中信证券则称，2023年，该公司努力克服疫情及市场波动等因素的影响，坚持服务实体经济的经营宗旨，各项业务稳健发展，业绩继续保持行业领先。

中信证券2023年三季报显示，当年前三季，该公司营业收入为498.21亿元，同比降13.82%，归属于母公司股东的净利润为165.68亿元，同比降6.11%。营收中，利息净收入为41.67亿元，同比降4.99%；经纪业务手续费净收入为87.91亿元，同比降19.19%；资产管理业务手续费净收入为80.83亿元，同比降5.78%；公允价值变动收益为-108.52亿元，上年同期为1.28亿元。

中信证券2023年半年报显示，当年上半年，该公司利息收入中，股权质押回购利息收入为6.48亿元，同比降9.75%；融资融券利息收入为44.27亿元，同比降9.71%。证券经纪业务收入为70.17亿元，同比降13.67%，其中，代理买卖证券业务收入为53.5亿元，同比降8.81%；代销金融产品业务收入为8.71亿元，同比降39.01%。

当年上半年，该公司公允价值变动收益为20.43亿元，同比增11.21%。当年第三季度，该项由盈转亏，下降较快。中信证券称，下降原因为证券市场波动导致金融工具公允价值变动。

融资规模巨大

业绩下降的同时，中信证券持续融资。

据中信证券公告，该公司子公司境外中期票据计划和欧洲商业票据计划设立本金总额最高之和已不下90亿美元。

2023年1月18日，中信证券公告其境外全资子公司中信证券国际有限公司（下称中信证券国际）的附属公司CSI MTN Limited于2023年1月17日在此前中票计划下发行两笔票据，发行金额合计5060万美元。此次发行后，CSI MTN Limited在该中票计划下已发行票据的本金总额合计5.266 亿美元。

CSI MTN Limited于2023年3月29 日设立本金总额最高为30亿美元（或等值其他货币）的境外中期票据计划，由中信证券国际提供担保。

2023年12月15日，中信证券公告中信证券国际附属公司CITIC Securities Finance MTN Co., Ltd于2023年12月14日在此前票据计划下发行一笔中期票据，发行金额为1.75 亿美元。此次发行后，CITIC Securities Finance MTN Co., Ltd在该票据计划下已发行票据的本金总额合计15.55 亿美元。

CITIC Securities Finance MTN Co., Ltd于2023年10月17日设立本金总额最高为30亿美元（或等值其他货币）的境外中期票据计划，该票据计划由中信证券提供担保。

2023年10月24日，中信证券公告上述CITIC Securities Finance MTN Co., Ltd.2023年10月21日在此前欧洲商业票据计划下折价发行一笔欧洲商业票据，发行金额为0.2亿美元。此次发行后，CITIC Securities Finance MTN Co., Ltd.在该欧洲商业票据下已发行票据的本金总额合计7.85亿美元。

CITIC Securities Finance MTN Co., Ltd.于2023年5月4日设立本金总额最高为30亿美元（或等值其他货币）的境外欧洲商业票据计划，此票据计划也由中信证券提供担保。

截至2023年10月24日，中信证券及控股子公司除日常业务以外的担保金额总计823.69亿元（全部为中信证券及控股子公司对其控股子公司提供的担保），占中信证券最近一期经审计净资产的比例38.52%。

2023年11月17日，中信证券公告中国证监会批复同意中信证券可以向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元次级公司债券，以及面值总额不超过600亿元公司债券。

2023年1月25日，中信证券刚刚完成A股223.96亿元配股融资，2023年2月23日，中信证券H股完成49.3亿元配股融资。

不过，据中信证券2023年三季报，当年前三季，该公司筹资活动现金流净流出184.9亿元。

其中，筹资活动现金流入1013.52亿元，同比降14.86%；筹资活动现金流出为1198.43亿元，同比增17.38%。筹资活动中，发行债券收到的现金为512.22亿元，同比降34.28%。筹资活动现金流出中，偿还债务支付的现金为1051.56亿元，同比增16.39%。

多次被采取监管措施

2023年下半年以来，中信证券及其员工多次被采取监管措施。

2023年1月11日，上交所发布2023年2号监管措施决定书，决定对中信证券保荐代表人肖少春、路明予以监管警示。原因为肖少春、路明作为中信证券指定的华大智造申请首次公开发行股票并在科创板上市项目的保荐代表人，履行保荐职责不到位，未充分关注华大智造与关联方的合作事项，也未按要求进行核查报告；未督促华大智造及时履行信息披露义务，导致华大智造股票上市交易、合作事项取得进一步进展后才披露相关情况。

《投资时报》研究员查询中国证券业协会官网信息，2023年1月29日，中信证券576名保荐代表人中，20名有违法失信记录。

据中信证券财报，2023年前三季，该公司投资银行业务手续费净收入为62.71亿元，同比增11.11%。2023年和2023年，该项收入分别同比增54.13%、18.51%，增速逐渐下降。

2023年9月，中信证券及该公司员工也被采取监管措施。

2023年9月24日，深圳证监局决定对中信证券采取责令改正的行政监管措施。原因为中信证券在组织架构规范整改过程中存在包括下属青岛金石灏汭投资有限公司等7家待整改子公司及管理的多只产品、多项投资项目未通过个案申请审核等情形。

2023年9月20日，大连证监局决定对庞晓等五人采取出具警示函措施，原因为其在中信证券大连中山路证券营业部任职期间，存在违规操作客户证券账户的行为。

中信证券近一年A股股价走势（元）

数据来源：Wind，截至2023年1月30日